Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh trong 24 giờ qua, gần mức 100.000 đô la với mức thấp trong ngày là 100.984 đô la. Diễn biến giá này phản ánh sự gia tăng biến động trên toàn thị trường tiền điện tử sau một cuộc trao đổi công khai trên mạng xã hội giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và CEO Tesla Elon Musk. Cuộc đối đầu của họ dường như đã kích hoạt một làn sóng tâm lý tránh rủi ro trong số các nhà giao dịch.
Đáp lại, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đã giảm 4%, từ hơn 3,4 nghìn tỷ đô la hôm qua xuống còn 3,33 nghìn tỷ đô la. Trong khi đó, sự điều chỉnh rộng hơn của thị trường không bị bỏ qua trong dữ liệu phái sinh.
Theo nhà phân tích CryptoQuant Darkfost, khối lượng người mua ròng của Binance, một chỉ số đo lường sự khác biệt giữa các lệnh mua và bán quyết liệt, đã giảm mạnh từ 20 triệu đô la xuống -135 triệu đô la trong chưa đầy tám giờ. Điều này báo hiệu một sự chuyển biến mạnh mẽ trong tâm lý, khi các nhà giao dịch vội vàng tìm cách bảo vệ hoặc suy đoán về rủi ro giảm giá trước những tin tức đang diễn ra.
Darkfost nhấn mạnh rằng đây là sự đảo ngược khối lượng người mua ròng lớn nhất trong ngày được quan sát trên Binance trong năm nay. Sự thay đổi đột ngột này phản ánh cách mà tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng khi các câu chuyện vĩ mô hoặc những nhân vật có ảnh hưởng chiếm ưu thế trên các tiêu đề.
Trong trường hợp này, thị trường đã phản ứng nhanh chóng trước sự không chắc chắn được cảm nhận, dẫn đến sự tập trung vào các vị thế bán khống và áp lực bán đáng kể.
Tình hình này cũng dẫn đến sự thay đổi đáng chú ý trong tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai không kỳ hạn của BTC. Tỷ lệ tài trợ trên Binance đã chuyển sang âm sau khi tạm thời có xu hướng đi lên, giảm từ +0.003 xuống dưới -0.004. Điều này cho thấy rằng các nhà bán khống sẵn sàng trả một mức phí cao để duy trì các vị thế giảm, nhấn mạnh sự gia tăng nỗi sợ hãi và có thể là những cược giảm giá bị kéo dài.
Khi tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm, việc mua hoặc xem xét một vị thế mua thường là khôn ngoan, đặc biệt nếu giá bắt đầu có xu hướng đi lên. Điều này thường báo hiệu một tâm lý không tin tưởng trong số các nhà giao dịch, tạo ra sự đối lập mạnh mẽ.
Các mô hình trong quá khứ của Bitcoin cho thấy khả năng đảo chiều. Darkfost đã chỉ ra ba sự kiện trước đây mà sự thay đổi tỷ lệ tài trợ tương tự đã dẫn đến các đợt tăng giá lớn: tháng 10 năm 2023 (BTC tăng từ 28.000 đô la lên 73.000 đô la), tháng 9 năm 2024 (từ 57.000 đô la lên 108.000 đô la) và tháng 5 năm 2025 (từ 97.000 đô la lên 111.000 đô la).
Mặc dù không được đảm bảo, nhưng những mô hình này cho thấy rằng sự bi quan cực độ đôi khi có thể báo hiệu các điểm xoay chuyển của thị trường. Ngoại lệ gần đây duy nhất xảy ra vào tháng 3 năm 2025 sau các thông báo về thuế quan thương mại, dẫn đến sự giảm tiếp theo. Tuy nhiên, nhiều nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ dấu hiệu của một cú bùng nổ ngắn, nơi giá phục hồi buộc các nhà bán khống phải thanh toán, làm gia tăng động lực tăng giá.
