Aktierna i Circle Internet Group, utgivaren av marknadens näst största stablecoin, USDC, upplevde en anmärkningsvärd ökning på torsdagen, med en uppgång på 168% när företaget debuterade på New York Stock Exchange (NYSE).
Circle’s börsintroduktion överträffar förväntningarna. Circle’s aktier öppnade på $69, långt över IPO-prissättningen på $31. Under dagen nådde aktierna en topp på $103.75, vilket visade starkt intresse från investerare. IPO:n prissattes sent på onsdagen, och överträffade det förväntade intervallet på $27 till $28, och överträffade avsevärt ett tidigare intervall på $24 till $26. Denna prissättningsstrategi värderade företaget till cirka $6.8 miljarder innan handeln började.
I slutet av handelsdagen nådde Circle’s handelsvolym cirka 46 miljoner aktier, vilket vida överträffade antalet fritt flytande aktier som var tillgängliga. Denna imponerande prestation placerar Circle tillsammans med andra kryptovalutaföretag som Coinbase, Mara Holdings och Riot Platforms som en betydande aktör på den amerikanska marknaden.
VD Jeremy Allaire underströk vikten av att bygga relationer med regeringar och beslutsfattare och sa: “För att förverkliga vår vision behövde vi skapa relationer med regeringar... det måste fungera i det vanliga samhället och man behöver ha de nödvändiga reglerna.” Allaire framhöll Circles engagemang för efterlevnad och transparens, vilket han tror har bidragit till företagets framgång i en utmanande regleringsmiljö.
Kan högre priser följa för framtida listningar? Den starka debuten av Circle’s IPO kan signalera en förändring i hur institutionella investerare närmar sig kommande listningar, vilket potentiellt kan leda till högre priser för framtida börsintroduktioner. Anmärkningsvärda företag som förbereder sig för IPO:er inkluderar Omada Health, som prissätter på torsdagen, och Klarna, ett fintech-företag som ska börsnoteras nästa vecka.
Även om Circle’s IPO-aktiekurs initialt satte dess marknadsvärde till $6.1 miljarder—under dess senaste privata marknadsvärdering på $7.7 miljarder från 2021—justerades den siffran av torsdagens handelsuppgång. Vid stängning av handeln stod Circle’s marknadskapitalisering, exklusive anställdas optioner, på imponerande $16.7 miljarder. Företaget lyckades samla in cirka $1.1 miljarder genom erbjudandet.
Circles resa till denna punkt har präglats av utmaningar, inklusive dess tidigare försök att bli offentligt. Circles tidigare försök att bli offentligt via en sammanslagning var med ett special purpose acquisition company (SPAC), som kollapsade i slutet av 2022 på grund av regleringshinder. Företagets största externa aktieägare inkluderar General Catalyst och IDG Capital, som äger cirka 8.9% respektive 8.8% av alla aktier. Andra betydande finansiärer som Accel, Breyer Capital och Oak Investment Partners fortsätter att stödja Circles vision på den föränderliga kryptovalutamarknaden.
